Fokusfonds
ODDO BHF Algo Min Var
ODDO BHF Algo Min Var "Investition in volatilitätsarme europäische Unternehmen mittels eines robusten, quantitativen Prozesses”
Ziel des ODDO BHF Algo Min Var ist es, den MSCI Europe (NR) EUR Index mit im Vergleich geringerer Volatilität über eine Anlagedauer von mehr als fünf Jahren zu übertreffen. Nach unserer Einschätzung lässt sich der Fonds auf jedes Marktumfeld abstimmen, spielt aber seine Stärke insbesondere in unsicheren Marktphasen aus.
Die Fondsstrategie zielt darauf auf, sich die Minimum-Varianz-Anomalie zunutze zu machen (die am wenigsten volatilen Titeln entwickeln sich langfristig besser als der Marktdurchschnitt). Empirische Ergebnisse zeigen, dass ein Anleger durch die Investition in Aktien mit geringer Volatilität eine höhere Rendite für einen bestimmten Risikobetrag erzielen kann.
Als Ertragstreiber dienen zwei Komponenten. Zum einen setzen wir auf unser hauseigenes quantitatives Multi-Faktor-Modell (Algo-4-Modell, seit 2004 im Einsatz), um die von uns hinsichtlich Finanzkennzahlen und -risiken favorisierten Titel zu identifizieren. Im nächsten Schritt erfolgt dann eine Minimum-Varianz-Optimierung, um ein diversifiziertes Portfolio aus „defensiven“ Standardwerten zusammenzustellen.