INVESTMENTEXPERTISE
Private Equity
verwaltete Vermögen
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AktivitätenPrimäre Dachfonds, Sekundäre Dachfonds, Spezialisierte Fonds
ODDO BHF Private Equity (zuvor ACG Capital) ist eine auf Private Equity RisikoKapital von ODDO BHF.
ODDO BHF Private Equity (zuvor ACG Capital) ist eine auf Private Equity spezialisierte Verwaltungsgesellschaft.
Mit einem verwalteten Vermögen von mehr als zwei Milliarden Euro ist ODDO BHF Private Equity eine der größten Private Equity-Verwaltungsgesellschaften Frankreichs.
ODDO BHF Private Equity verfügt über langjährige Erfahrung in der Vermögensverwaltung für institutionelle Investoren: das aus dem Zusammenschluss von Groupama Private Equity und ACG Private Equity hervorgegangene Unternehmen hat bereits Ende der 1990er Jahre für Groupama und Generali mit ersten PE-Programmen in Buyouts investiert, vorrangig im Rahmen von Spezialfonds.
Seither hat das Unternehmen seine Kompetenzbereiche und geografischen Anlageschwerpunkte stetig erweitert.
Das Team von ODDO BHF Private Equity besteht aus 13 Investmentexperten und Support-Mitarbeitern (Finanzen, Berichtswesen usw.)
ODDO BHF Private Equity unterzeichnete bereits 2008 die erste „Charte des Investisseurs“ (Charta für Kapitalanleger) von France Invest.
Als aktiver und verantwortungsbewusster Investor unterzeichnete ODDO BHF Private Equity 2014 die Grundsätze für verantwortungsbewusstes Investment der UNO und verpflichtet sich insbesondere:
die Akzeptanz und die Umsetzung dieser Grundsätze durch die Asset Management-Akteure zu fördern.
persönlich Rechenschaft über seine Aktivitäten und die Fortschritte bei der Umsetzung dieser Grundsätze abzulegen.
Privates Beteiligungskapital oder Private Equity bezeichnet die mittel- bis langfristige Beteiligung von Finanzinvestoren an nicht-börsennotierten Unternehmen.
Private Equity-Gesellschaften unterstützen Unternehmen in allen Expansions- und Reifephasen:
Sie stellen in entscheidenden Entwicklungsphasen Finanzierungen und Kapital zur Verfügung
Sie unterstützen das Management bei strategischen Entscheidungen
Sie leisten einen Beitrag zur Optimierung des Wertschöpfungspotenzials, wovon Kunden, Aktionäre, Mitarbeiter und das Management profitieren
Private Equity-Investments entwickeln sich langfristig besser als alle anderen Anlageklassen.
Private Equity ist eine gute Ergänzung zu anderen Anlageklassen: Über den Diversifikationseffekt lasst sich das Risiko-Rendite-Profil auf Gesamtportfolioebene optimieren. Zudem korreliert Private Equity nur gering mit den Aktienmärkten.
Private Equity übernimmt auch gesellschaftlich eine wichtige Rolle, da hierüber die dynamischsten und innovativsten Unternehmen unterstützt werden.
Risiko eines Kapitalverlusts
Liquiditätsrisiken in Bezug auf die im Fonds gehaltenen Vermögenswerte
Bewertungsrisiken in Verbindung mit illiquiden Investments
Risiko erheblicher Kosten
Risiko der Abhängigkeit vom Investmentteam
Risiko in Verbindung mit der diskretionären Verwaltung durch den AIFM (Alternative Investment Fund Manager)
Es wird darauf hingewiesen, das Anlagen in einem Private-Equity-Fonds einer Sperrfrist (von in der Regel 8 bis 10 Jahren) unterliegen.
Institutionellen Investoren stehen drei Möglichkeiten zur Anlage in Private Equity zur Verfügung:
Risikoprofil: hoch
Anzahl der Unternehmen im Portfolio: 10 bis 15
Risikoprofil: moderat
Risikoprofil: gering
Diese Strategien lassen sich aufgrund ihrer Komplementarität miteinander kombinieren. So können Investoren über Direktfonds in nahegelegene Regionen investieren und über Dachfonds entferntere Anlagezonen oder Segmente abdecken, die ansonsten nur technisch komplexer umzusetzen wären.
Die Höhe der Private-Equity-Allokation hängt deshalb von mehreren Faktoren ab:
Verbindlichkeitenstruktur des Investors
Verfügbarkeit von und Bedarf an Liquidität
Angestrebtes Risiko-Rendite-Verhältnis
Die zur Auswahl und Kontrolle der Anlagen verfügbaren Ressourcen
Der gesicherte Zugang zu Private Equity erfordert einen strukturierten und professionellen Ansatz zur Steuerung der Risiken und Anlagebeschränkungen:
Um im Private-Equity-Segment bestmögliche Ergebnisse zu erzielen, bedarf es aufgrund der großen Performance-Streubreite eines sehr sorgfältigen Auswahlverfahren.
Aufgrund des mittel- bis langfristigen Lebenszyklus der Anlagen ist eine auf mehrere Jahre ausgelegte Anlagestrategie notwendig, um stetig steigende Cashflows sicherzustellen.
Aufgrund der geringen Liquidität ist bei Private Equity eine breitere Diversifikation von besonders großer Bedeutung:
Nach Art der Beteiligung oder Finanzierung (Risikokapital, Wachstumsfinanzierung, Private Equity, Mezzanine-Finanzierung, Sekundärmarktinvestment usw.) oder nach Branche
Nach Region
Nach Auflegungsjahr (zur Glättung konjunktureller Effekte sowie von Schwankungen spezifischer Fonds einer Fondsfamilie)
Nach Risikotyp (Co-Investitionen, direkte Fondsanlagen, Dachfonds)
Beim Aufbau eines Engagements in Private Equity muss ein Investor somit langfristig denken, da Ausschüttungen oftmals unregelmäßig und erst nach einem Zeitraum von etwa 3 bis 7 Jahren erfolgen.
Er muss seine Anlageinstrumente effizient diversifizieren, verschiedene Fondsarten kombinieren und über regelmäßige jährliche Allokationen langfristig investieren.
ODDO BHF Private Equity investiert am Primärmarkt in Private Equity-Teams mit nachweislicher Erfolgsbilanz, die ihre Kompetenz über mehrere Investitionszyklen hinweg bewiesen haben und in einem reifen Markt führend sind. Die ursprünglich auf das Mittelstandssegment ausgerichtete Strategie hat sich erfolgreich in den wichtigsten Segmenten des Private Equity-Marktes und den maßgeblichen Regionen etabliert. Das Team baut ausgewogene Portfolios auf und wählt hierzu die besten Private Equity-Fonds aus, um eine optimale Diversifikation nach Auflegungsjahr, Fondsmanager, Strategie und Anlageregion zu erreichen.
Portfolio funds
- Schwellenländer
- Nordamerika
- Europa
- Schwellenländer
Mid-Market-Transaktionen
Die Sekundärmarktstrategie konzentriert sich auf Transaktionen im unteren und mittleren Segment. Hier herrscht ein weniger kompetitives Umfeld und ODDO BHF Private Equity verfügt über entscheidende Wettbewerbsvorteile aufgrund von Synergieeffekten über seine Primärmarktanlagen.
Die erworbenen Vermögenswerte stammen hauptsächlich aus europäischen Mid-Market-Buyouts und zeichnen sich durch ihre Reife aus. Dies ermöglicht ein effizienteres Risikomanagement und eine schnellere Kapitalrendite für die Endanleger.
ODDO BHF Private Equity kann zur Diversifikation seines Portfolios und zur Erzielung höherer Renditen auch auf komplexere, so genannte „nicht-traditionelle“ Sekundärmarkttransaktionen zurückgreifen.
Hierzu nutzt ODDO BHF Private Equity ein Netzwerk aus engen Beziehungen zu Käufern und Verkäufern, über das ein solider, hochwertiger Dealflow sichergestellt ist. Durch seine Primärmarktinvestitionen verfügt ODDO BHF Private Equity über einen besseren Zugang zu Informationen, die eine zügige und exakte Analyse der Zielinvestition und eine optimierte Ausführung ermöglichen.
